专题：春季行情未完待续 阶段性波动或是布局良机富源优配
来源：江伯衡
从2024年喊到2026年，现在人们普遍认为，AI应用的元年真的就在眼前。
最近，阿里巴巴旗下的千问App，在发布2个月后，月活（月均活跃用户）突破1亿。就此迈上全球AI应用第一梯队。
这也意味着，阿里距离将千问打造为一个超级入口的目标更近了。而与此同时，这两年，也有不少AI应用倒下。
当AI应用的大门真的即将打开时，真正能成为玩家、还留在牌桌上的，实际上并不多。
20年前，站在潮头的某位人士说，天下所有的生意都可以用互联网重做一遍。
近来，也有人说，几乎所有的商业模式，都可以用AI重做一遍。
今天，大模型能力还在持续升级，AI Agent正在成为新的风口，AI应用仍旧未能找到属于自己的“iPhone时刻”，但下半场，越来越像是巨头们的舞台了。
01
一位投资人曾说：当下，小企业做大的概率包括难度越来越难，相较而言，大公司更有韧性。
硅谷顶级科技媒体，此前通过对 32 家AI公司的分析发现，短短七个月内，这些公司年化收入从 150 亿美元增至超过 300 亿美元，翻了一番。
然而，OpenAI 和 Anthropic两家公司占据了近 85% 的收入份额。
另外，收入排名前十的公司，合计占比高达 94%。
数据来源：the information
尽管AI 应用的收入增长势头强劲，但初创公司的生存面临挑战。
表现出色的编码工具 Cursor 和 Cognition 正遭遇来自模型供应商 OpenAI 和 Anthropic 的直接竞争富源优配，后者已推出自有编码工具。
国内情况也很明显。
2023年7月，一个名叫“妙鸭相机”的AI写真工具正式发布，在几乎没有宣发的情况下，全凭网友分享、推荐，不到一周就火爆全网，成了国内第一个在C端破圈的AIGC应用。
“妙鸭相机”的定位“AI摄影师”——让用户以更低的成本足不出户拍到专业质感的写真，直接向海马体、天真蓝等线下写真馆发出挑战。
然而，随着竞品类似功能的推出、模型能力的提升，爆火一个月之后，妙鸭相机的先发优势迅速被瓦解。
数据来源：点点数据
相较于“妙鸭相机”，阶跃星辰此前切入的AI陪伴（又称AI角色扮演类）赛道，一度更加热门，各路玩家争相入局。
2024年12月，阶跃星辰停止对旗下AI陪伴类产品冒泡鸭的大范围投入，冒泡鸭团队更是合并至对话产品“跃问”（现更名为“阶跃AI”），仅留部分员工运维。
此时，距离冒泡鸭正式上线，不过大半年的时间。
一名阶跃星辰员工说，经过一年探索，团队现在在产品布局上学到的深刻一课是：
不要在已有头部玩家的领域，参与竞争。
02
再看AI搜索领域，则是AI应用厮杀的主战场，也更加鲜明的体现了——在巨头面前，初创企业真的很难冲出来。
搜索是互联网大厂深耕多年的核心赛道，各家除了拥有庞大用户的入口外，还有丰富的内容生态、雄厚的资金实力和强大的技术能力。
很多小厂，可能注定会被碾压。
2023年8月，昆仑万维（维权）推出“天工AI搜索”，并开启内测申请。
严格意义上来说，天工AI是国内第一款明确定位于AI搜索的生成式AI产品富源优配，但受制于模型效果，在当时的节点上并没有砸出太大水花。
2024年初，秘塔AI搜索横空出世，以毫秒级响应速度和无广告、高质量的答案，在用户中迅速走红，一经发布便获得了极高的热度，访问量增速甚至一度超过月之暗面旗下的Kimi。
在当时，秘塔AI搜索走的路是独特的，即用搜索引擎的结果与大模型生成的内容结合，输出结构化答案，并清晰标明来源。
这种做法不仅提升了搜索的准确性，也极大减少了“幻觉”的发生。
而这也等于是给大厂们打了个样。
很快，在大厂的“围剿”下，秘塔AI跌出了用户视野，到去年5月，其MAU在国内AI应用中仅排名29。
还有此前打着“长文本”标签的Kimi，一度让很多人记住。
但是2024年8月，背靠抖音巨大流量池的豆包，空降国内AI App MAU榜首，以4031万MAU的绝对优势霸榜。
与此同时，Kimi的MAU由2024年7月的2456万，迅速下滑到611万。
此后，Kimi虽然慢慢稍有回升，但是目前，在DeepSeek、豆包和元宝的夹击下，Kimi已经被甩开很大差距了。
Kimi起步够早，技术能力也不差，资金实力在创业公司中也在前列，但依然拼不过大厂手握流量、携生态之力的追赶挤压。
目前，秘塔已经转向B端。天工AI，也在去年5月进行了整体产品升级，重新定位于AI办公智能体，告别了AI搜索。
03
在AI大模型的激烈竞争中，不仅新兴力量难以立足，就连网易、京东、拼多多、携程等互联网腰部大厂也日益边缘化。
2023年7月，在世界人工智能大会上，网易CEO丁磊曾抛出豪言——“用最快的速度探索AI大模型的创新、应用，是网易的首要任务。”
然而，网易近两年发布的通用大模型，大都没能激起太大的浪花，并逐渐沉寂。
谁都明白AI的重要性，腰部大厂们不是不想拼，而是实在拼不起了。腰部大厂在AI的下半场中已无力正面抗衡。
究其原因，主要是资金、流量、人才与生态四重压力。
腰部大厂每年至多能投入百亿元左右用于AI，但这在通用大模型的巨额消耗面前微不足道。
例如：阿里启动3800亿元三年投资计划，OpenAI今年上半年营收43亿美元，净亏损却高达135亿美元。
这场“烧钱战争”，已非腰部玩家所能承受。
除了资金门槛高企、百亿投入难见水花外，流量与生态的挤压，也让腰部大厂在AI领域的施展空间受迫。
头部大厂凭借自有流量池显著降低获客成本。字节的豆包依托抖音导流，已成长为国内最大AI APP，月活超1.7亿。
腰部大厂缺乏流量优势，在拉新时必须依赖高昂的外部投流，且即便获得用户，也易陷入“越多用户、亏损越大”的困境。
头部大厂围绕AI投入巨资，目标是成为AI时代的超级入口。
作为国内最大的电商平台，阿里巴巴旗下业务涉及购物、支付、零售、外卖、出行等日常生活的方方面面，千问的多数任务，都可以在阿里生态中“内循环”。
通过内部生态调用，千问走通了“搜索—决策—支付—履约”全流程。
在阿里之前，字节、腾讯等却在AI行业率先出手，先后推出豆包、元宝等AI应用，凭借抖音和微信等各自平台的导流，也均已成长为国内头部应用。
此外，腰部大厂还面临人才的不足，这也导致技术差距不断被拉大。
顶尖AI人才正加速流向头部企业，如腾讯引入前OpenAI研究员，字节招募谷歌DeepMind研究副总裁。
头部厂商在算力、数据、应用场景及薪酬上的优势，形成强大的人才虹吸效应，腰部和中小企业难以竞争。
腰部大厂已普遍放弃研发通用大模型，转向编程、图像、客服等垂直模型，或尝试性价比路线。
然而，头部厂商同样在布局垂直应用，并通过Agent生态扩展服务边界，持续挤压腰部企业的细分市场。
看上去富源优配，这场技术革命，似乎正日益演变为巨头之间的游戏。
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