在A股市场，能同时踩中多个主流热门赛道的企业，往往是资金追逐的“香饽饽”。而这家消费电子龙头近期便凭借其独特的业务布局，悄然成为横跨AI、新能源车、消费电子三大黄金赛道的“潜力股”，股价走势与市场关注度持续攀升。今天要和大家分享的公司是光大同创漢崋资本，股票代码：301387。
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一、AI 浪潮下的“隐形推手”，算力设备散热刚需托起增长天花板
AI行业的爆发，核心驱动力之一是算力的指数级增长，而算力服务器、数据中心等硬件设备的稳定运行，离不开高效的散热解决方案——这正是光大同创的核心优势领域。
公司深耕高分子复合材料散热器件多年，其生产的散热结构件、缓冲隔热件等产品，能够精准匹配AI服务器高密度、高功耗的散热需求。随着ChatGPT等生成式AI应用普及，国内外科技巨头纷纷加码算力基建，英伟达GPU服务器、华为昇腾服务器等设备出货量激增，而这些设备的散热系统中，就有光大同创的核心部件。
从行业逻辑来看，AI算力每提升一个量级，设备散热功率需求便会同步增长，散热器件的市场规模也随之扩大。据机构测算，2025年全球AI服务器散热市场规模有望突破200亿元，年复合增长率超35%。光大同创凭借与国内头部服务器厂商的深度合作，已成功切入AI算力产业链核心环节，未来有望充分享受行业红利。
二、绑定新能源车“豪门”，轻量化+热管理双轮驱动
在新能源车领域，光大同创同样手握“王牌”——其产品同时覆盖车身轻量化与电池热管理两大核心赛道，且已进入多家主流车企供应链。
一方面漢崋资本，新能源车主打“降本增效”，车身轻量化是关键路径之一。光大同创生产的高分子复合材料结构件，相比传统金属部件重量减轻30%-50%，同时具备耐冲击、耐腐蚀等优势，可广泛应用于汽车内饰、底盘等部位，目前已供货给比亚迪、理想、蔚来等头部车企，随着新车型迭代加速，订单量持续释放。
另一方面，电池安全是新能源车的“生命线”，而电池热管理系统直接决定了电池的安全性与续航能力。公司的缓冲隔热件、导热界面材料等产品，能有效解决电池充放电过程中的散热难题，目前已通过宁德时代、国轩高科等电池龙头的认证，进入批量供货阶段。
随着新能源车渗透率突破40%，行业从“增量竞争”进入“提质竞争”，轻量化与热管理的技术需求持续升级，光大同创作为细分领域的“隐形冠军”，有望在产业链中占据更重要的地位。
三、消费电子“老树开新花”，折叠屏+VR/AR 打开第二增长曲线
消费电子曾是光大同创的“基本盘”，早期凭借手机、电脑等终端的结构件产品站稳脚跟。如今，随着消费电子进入“创新驱动”新阶段，折叠屏手机、VR/AR设备等新品类的崛起，为公司带来了“老树开新花”的机会。
在折叠屏领域，由于屏幕反复折叠的特性，对机身内部的缓冲、隔热、耐磨部件要求极高。光大同创研发的柔性复合材料部件，能够完美适配折叠屏手机的铰链、中框等核心结构，目前已进入三星、华为等头部品牌的供应链，随着折叠屏手机价格下探、渗透率提升，相关业务收入有望快速增长。
而在VR/AR领域，设备的轻量化、佩戴舒适性是用户核心诉求，这恰好与光大同创的产品优势契合。公司为VR/AR设备提供的高分子复合材料外壳、内部结构件，既能减轻设备重量，又能提升佩戴体验，目前已与字节跳动（PICO）、Meta等企业展开合作，布局下一代消费电子终端市场。
四、题材之外，基本面能否支撑估值？
当然，概念题材只是“加分项”，企业的长期价值终究要靠基本面支撑。从财务数据来看，2025半年报营收同比增长48.31%，净利润同比增长2699%，毛利率维持在20%左右，高于行业平均水平，显示出较强的盈利能力。
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从研发投入来看，公司持续投入高分子复合材料的配方优化与新品研发，目前已拥有多项核心专利，技术壁垒逐步构建。此外，公司客户结构优质，前五大客户均为行业龙头企业，订单稳定性较强，为业绩增长提供了保障。
五、风险提示：题材炒作需理性，关注三大核心变量
不过，大家也需警惕概念题材背后的风险。一是行业竞争加剧，无论是AI散热、新能源车部件还是消费电子领域，均有不少竞争对手布局，若公司未能持续保持技术优势，可能面临市场份额下滑的风险；二是下游需求波动，消费电子、新能源车等行业均存在周期性，若终端需求不及预期，可能影响公司订单；三是原材料价格波动，高分子复合材料的核心原料价格受石油等大宗商品影响较大，若原料涨价，可能挤压公司利润空间。
结 语
光大同创凭借“AI+新能源车+消费电子”三重题材加持，无疑成为了当前市场的“热点标的”。但对于大家而言，既要看到题材背后的行业机遇，也要理性审视公司的基本面与潜在风险。后续可重点关注公司在AI服务器散热、新能源车供应链的订单落地情况，以及消费电子新品类的业务拓展进度，这些才是决定其股价能否“持续起飞” 的核心逻辑。
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